UCITS

UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) är en samling EU-direktiv som berör fondverksamhet och som lägger grunden för lagstiftningen för värdepappersfonder i Sverige och i övriga EU/EES.

UCITS-direktiven

De direktiv som inryms inom UCITS-begreppet brukar normalt anses vara nedanstående. Respektive benämning är emellertid inte formell i den meningen att den används av lagstiftaren, utan återspeglar den konsensus som används inom det regulatoriska området.

Förteckning över UCITS-direktiven
Benämning	Direktiv / kommentar
UCITS I	Rådets direktiv 85/611/EEG av den 20 december 1985 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag)
UCITS II	Under början av 1990 skissades på ett förändringar i 1985 års UCITS-direktiv, vilket dock aldrig antogs i sin helhet. Något egentligt UCITS II-direktiv finns därför inte.^[1]
UCITS III	Används normalt som gemensam benämning på direktiven 2001/107/EG och 2001/108/EG.
UCITS IV	Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag)
UCITS V	Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/91/EU av den 23 juli 2014 om ändring av direktiv 2009/65/EG om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) när det gäller förvaringsinstitutsfunktioner, ersättningspolicy och sanktioner
UCITS VI	Diskussioner om ytterligare anpassningar av UCITS-direktiven pågår, men inget beslut har fattats.

Nationellt genomförande

I egenskap av EU-direktiv måste UCITS-direktiven införlivas i nationell lagstiftning för att gälla i respektive land inom EU/EES.

Sverige

Den svenska lagstiftningen om fondverksamhet bygger till största delen på UCITS-direktiven och har huvudsakligen genomförts i svensk rätt genom lagen (2004:46) om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder.

Referenser

Noter

^ ”Definition of "Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities II (UCITS II)" - NASDAQ Financial Glossary” (på amerikansk engelska). NASDAQ.com. https://www.nasdaq.com/investing/glossary/u/undertakings-for-collective-investments-in-transferable-securities-ii. Läst 11 juni 2019.

EU-portalen – temasidan för Europeiska unionen på svenskspråkiga Wikipedia.

[1] ”Definition of "Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities II (UCITS II)" - NASDAQ Financial Glossary” (på amerikansk engelska). NASDAQ.com. https://www.nasdaq.com/investing/glossary/u/undertakings-for-collective-investments-in-transferable-securities-ii. Läst 11 juni 2019.

[1]